寻找隐形冠军爱情宫(00286):月子服务第一品牌,标准化复制,口碑优惠帮助。

发布时间: 2020-10-18 01:42:37

1)目前国内月球次中心产业还处于起步阶段,市场主要集中在一线、省会等城市,市场规模近100亿,通透性不足5%,渗透率较大(台湾60%),生育政策放松,消费升级,资金提升等因素促进了月球儿童服务业的发展,尤其是高端月子中心的发展。

2)月次服务业进入门槛较低,但利润门槛较高,主导机构享有品牌溢价。目前,产业集中度分散,CR5规模占11。3%,其中领先的艾迪宫占4%。34%的国家。月子中心利润门槛高,新三板企业亏损严重,由于客户容错率低,对品牌非常敏感,专业性强,如果没有管理产出,就更难推广。因此,岳子中心对优良的经营能力和品牌影响力提出了更高的要求。比较岳子中心竞争力的核心指标是入住率。入住率越高,规模效应越强。

3)爱迪宫(00286)于2007年在深圳成立,在服务、专业精神、品牌等方面形成优势,入住率高于竞争对手。以标准化运作为依托,对品牌扩张模式进行了验证。目前在深圳、北京和成都设有五家乐子中心公司。预计在21-23年内每年将增加300个房间。品牌效应保证将迅速吸引客户,预计21至23年的月收入和利润将增长30%以上。

4)着眼于未来、国家的扩张和整个产业链的延伸建设核心竞争力,预计公司将通过发展内源+延伸、中端和高端双品牌布局,从母婴产业链延伸的预期出发,提高客户的粘性,快速发展月度服务市场。

利润预测:预计2020年至2022年,公司总收入分别为11.27港元、23.43港元和22.75亿港元,母亲的净利润分别为16.6亿港元、2.78港元和3.01亿港元,相应的市盈率分别为18倍、8倍和7倍。首次给予买入评级。

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